불안할수록 더 미국주식에 집중해야 하는 이유(홍춘욱 박사) : 소수몽키

자산배분을 할 시기인데, 많이 도움된다.

책도 읽어야지!

 

- 2016년 금리 인상 첫해, 브렉시트, 트럼프 연말랠리

- 2018년 주식, 채권 다 안되었음 현금이 최고

- 연준 금리 인상, 양적 긴축 ( 연준 채권을 파는것) - 주식, 채권 위험 

- 금리 인상 시기에는 굴뚝, 가치주, 저per, 저pbr들이 좋음

- 금리, 인플레이션이면 경제가 좋은것음 

- 우리나라 6% 성장률 

- 은행, 철강, 조선, 석유, 화학, 건자재, 건설 작년보다 올해 좋고 잘하면 내년까지. 

- 원래 싼데다 이익까지 나면 상대가치가 괜찮을 것 같다. 

- REM REIT 가지고 있어서 작년에 괜찮았음.  

- 성장주는 많이 올랐으니, 가치주도 분산해서 가지고 있자.

- 에스오일, 포스코

- ARKK 혁신주 많이 올라서 조정, 가치주로 이동

- 모멘텀은 아직은 달러 다 팔지는 않는다. 

- 바닥치고 올라올때는 한국이 최고인데, 1년만에 다블 

- 그래도 미국이.. 우리나라는 공매도가 너무 많음 수급이 너무 엉망임

- 한국주식은 딱히 자사주 매입이 호재가 아님 미국은 호재 

- 미국이 낫다. 성장주 말고도 굴뚝주, 가치주

- 경제 모멘텀, 달러강세가 바뀌지 않는 이상 미국주식이 유망하다. 

10-year BEI (기대 인플레이션)

- 아직 보면 꾸준히 오르고 있음

- 인플레이션이 게속 올라가고 있고, 여전히 가치주. 

- 출렁출렁 낮아진다 하면 다시 성장주.

- 골디락스가 올수도 있음 

 

10-year BEI 기대 인플레이션

10-Year Breakeven Inflation Rate | FRED | St. Louis Fed

리밸런싱 스위칭 투자

- 미국 소매판매 증가율 3달 연속 늘어나는가 (한국주식)

- 미국 소매판매 감소 3달 둔화되면 달러를 좀 

- (-)가 나면 달러 사라는 소식 미국이 나쁘면 달러를 사고 미국이 좋으면 달러를 팔고

- 미국 소매판매 증가 = 우리 경제에 좋음 (수출 증가)

- 미국 소매판매 증가율이 (-) 이면 달러 구매 신호

- 미국이 나쁘면 달러를 사야하고, 미국이 좋으면 한국을 사자.

- 우리나라가 수출비중이 높음

- 반도체 > 석유화학 > 조선 > 자동차,기계 (특징 : 경기민감, 굴뚝주)

- 한국 수출비율은 미국 소매판매보다 3개월 후행임

- 달러 1200원일대 약간 리밸런싱 했는데, 미국주식이 매력있어서.

 

미국 소매판매 증가율 : 전월대비

https://kr.investing.com/economic-calendar/retail-sales-256

미국 소매판매 <전월 대비>

 

미국 소매판매 증가율 : 전년 대비

https://kr.investing.com/economic-calendar/retail-sales-1878

전년 대비 미국 소매판매

 

중요 지표

1) 소매판매, 2)NAHB주택시장지수, 3)ISM 제조업지수

- 신속하고 실질적임 

- 가격지수가 내려가면 그 뒤의 이익이 둔화되는 경향

- 가격지수의 폭락은 물가 상승이 둔화될거에요. 

- 우리는 가격지수가 오를때 수출을 많이 하는데, 내려가면 둔화.

- 가을쯔음 성장주 다시 갈수도 있다

- 3개월 매매 전략 가치주

 

자산배분

- 6: 4의 비율을 맞춤

- 한국주식, 미국국채 

- 한국부동산, 미국주식

- 복리수익률이 중요하다.

 

https://youtu.be/f36rceXAOyE